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国产算力产业链图谱

聚焦国产AI芯片、服务器、交换网络、内存互连、EDA、AIDC与算力服务的产业链映射。 按“产业环节 → 供需逻辑 → 对应公司 → 证据状态”展示，不提供当日买入排序。

审计日：2026-08-18公司公告/年报优先冲突项降级为待证真

产业环节与股票映射

7 SEGMENTS · 20 NAMES

证据状态分三类：绿色为公司公告/年报已核验；黄色为官方证据与本地情报交叉后仍需跟踪兑现；红色为只有情报线索或关键说法未获官方确认。

7产业环节
12主线核心
20页面涉及公司

国产算力核心矩阵

产业环节关键供需 / 催化核心股票与重要性观察股票与重要性证据状态
AI训练/推理芯片国产算力替代与智算需求放量寒武纪、海光信息—公告＋Obsidian
AI服务器/超节点本土AI芯片适配，服务器与智算系统交付中科曙光、浪潮信息—公告＋局部交叉
交换芯片/交换机整机AI集群带宽升级，400G/800G网络建设盛科通信、锐捷网络、紫光股份—公告＋Obsidian
内存互连/CXLDDR5渗透与AI服务器内存带宽升级澜起科技—公司年报
国产EDA/IP半导体设计工具与IP自主可控华大九天概伦电子公告核验，收入纯度跟踪
AIDC资产运营AI机柜功率密度与算力基础设施需求提升；区分成熟IDC与高功率AIDC兑现润泽科技、东阳光光环新网、奥飞数据、数据港；验证：大位科技年报＋收购公告；上架率/资本开支跟踪
算力租赁/服务从算力设备、集群部署到云算力交付；区分自有直租、转租与项目集成收入利通电子协创数据；验证：宏景科技、润建股份年报核验，收入模式跟踪

来源、口径与边界

MULTI-SOURCE AUDIT
  1. 证据顺序：交易所公告/公司年报 ＞ 公司投资者关系记录 ＞ 本地Obsidian文字直播与情报社。Obsidian用于发现线索和交叉，不单独升级为“已核验”。
  2. 华正新材官方证据：2024年年度报告明确CBF可用于CPU/GPU算力芯片封装；2025年年度报告披露FC-BGA测试反馈和多场景技术突破；2025年度董事会工作报告披露国内主要IC载板厂验证、CPU/GPU客户端开启验证及产线具备批量订单交付能力。
  3. 华正新材Obsidian线索：《文字直播/大盘与科技-2026-08-13.md》提到味之素配额、大陆客户减量以及华正CBF产能/客户；《文字直播/大盘与科技_20260816.md》再次提出国产替代。与官方对照后，只确认“CBF产品＋验证/部分小批量”，不确认“味之素减量30%”“华为验证”“300万平米已满产”等未有公告支撑的细节。
  4. ABF催化冲突：本轮未找到日本政府限制ABF膜出口或味之素正式宣布对大陆减量30%的官方依据。因此缺货/限供只标记为情报线索，不作为事实；华正的新材料称CBF，不冒充味之素ABF商标产品。
  5. 其他交叉：Obsidian两类目录对本页核心映射进行了名称级回查；有本地记录的公司再与既有年报/公告交叉，无本地记录的公司只保留公告级定位，不伪称“多源一致”。
  6. 国产存储：上交所上市公告确认长鑫科技（688825）于2026年7月27日上市；公司官网确认其为DRAM设计、研发、生产和销售一体化平台。页面不把DRAM身份外推为HBM已规模量产。
  7. 存储相关层：兆易创新2025年报、北京君正2025年报、东芯股份2025年报、江波龙年报与佰维存储2025年报用于区分芯片设计、利基存储与模组/解决方案，不与长鑫同级。
  8. 高速连接器：华丰科技2025年报披露服务器领域突破以及AI、云计算带动连接产品收入；航天电器2025年报确认高速模组、光电及液冷互连能力和AI算力市场拓展，但未单独披露AI收入。
  9. AIDC资产运营：润泽科技2025年报、东阳光2025年报、数据港2025年报用于区分园区型、收购型与定制化IDC。大位科技仅按2025年股东会材料列重点验证。万国数据不是A股，只作跨市场参照，不计入名单。
  10. 算力租赁/服务：利通电子已有明确算力租赁收入；协创数据列核心观察；宏景科技与润建股份2025年报摘要列重点验证。页面统一使用正确名称“润建股份”。
  11. 国产算力：浪潮信息2025年年报；锐捷网络2026年半年度业绩预告。
  12. AI硬件与PCB：工业富联经营进展；胜宏科技交流记录；生益电子半年报。
  13. 光通信：中际旭创交流记录；新易盛交流记录；天孚通信交流记录。
  14. NPO/CPO核心器件：仕佳光子2025年报确认CW DFB、FAU与MT-FA产品；光库科技调研记录确认FAU、保偏CPO阵列与MPO/MTP；杰普特2025年报确认MPO/MMC/FAU布局；太辰光2025年半年报确认MPO规模产销与Shuffle光柔性板批量出货。
  15. NPO/CPO设备与测试：罗博特科2025年报确认CPO设备验证和批量订单；联讯仪器招股书确认光模块、光芯片、KGD与硅光晶圆测试；博众精工半年报和凯格精机调研记录只支持光模块设备交付，页面不外推为CPO规模收入。
  16. 九州一轨纠错：公司原主营是轨道交通，但2026年6月已完成收购晶禧半导体100%股权并并表。晶禧提供硅光晶圆激光隐形切割加工；拟建设的6.3亿元产线仍处前期筹备，预计2027年第一季度逐步投产。详见收购完成公告与扩产公告。
  17. 降级与未纳入：长盈通核查公告明确CPO相关收入不足1%、尚未规模应用，因此降为核心观察；东田微CPO产品仍为研发储备。鹏鼎控股M-Cell、长芯博创Shuffle、永鼎股份光芯片、华盛昌/华兴源创CPO测试尚缺产品、客户或收入级一手证据，本轮不纳入；“光迅股份”统一纠正为光迅科技，“德东光”身份未确认。
  18. 页面边界：不包含任何“可以买/不追/仓位/买点”结论。本页机器可读映射见 data.json；全量主表见 原始 data.json。

CSN投研 · 国产算力产业链图谱，不构成投资建议